Calculadora de Tesouro Direto

O que esta calculadora de Tesouro Direto resolve

Esta calculadora de Tesouro Direto estima o resultado financeiro de um aporte único mantido por determinado número de meses. Ela parte de uma rentabilidade anual informada pelo usuário, converte essa taxa para capitalização mensal equivalente e deduz uma taxa de custódia anual estimada. Ao final, calcula o Imposto de Renda conforme a faixa regressiva compatível com o prazo informado e apresenta o valor líquido projetado.

O simulador é especialmente útil quando a pessoa quer responder a perguntas objetivas: quanto R$ 1.000,00 podem se tornar em dois anos, qual é o efeito de uma taxa maior sobre o resultado ou quanto o imposto reduz o ganho de uma aplicação. Também ajuda a comparar cenários de prazo. Ele não consulta preços de mercado, taxas vigentes, disponibilidade de títulos ou cotações diárias da plataforma do Tesouro Direto.

O Tesouro Direto reúne títulos públicos federais negociados para pessoas físicas. Há títulos com funcionamento econômico distinto, como Tesouro Selic, títulos prefixados e títulos indexados ao IPCA. Por isso, a taxa usada aqui deve representar uma estimativa coerente com o título analisado. Em um título prefixado levado ao vencimento, a taxa contratada é uma referência natural. Em títulos com marcação a mercado, o preço em uma venda antecipada pode ser superior ou inferior ao valor esperado nesta projeção.

Como usar a calculadora, campo a campo

Valor investido inicialmente

Digite o valor aplicado na data inicial, sem incluir aportes futuros. Aceita-se vírgula ou ponto como separador decimal. Por exemplo, para simular mil reais, informe 1.000,00. Caso pretenda investir mensalmente, faça simulações separadas ou use uma ferramenta própria para aportes recorrentes, pois cada aporte tem prazo e imposto potencialmente diferentes.

Rentabilidade bruta anual

Informe a taxa nominal anual que deseja projetar. Em um Tesouro Prefixado, ela pode ser a taxa de compra exibida no momento da aplicação. Para Tesouro Selic, a taxa futura não é conhecida: use uma hipótese de taxa média anual. Para IPCA+, a projeção exige combinar a taxa real contratada com uma expectativa de inflação; a calculadora trabalha com a taxa anual total que você informar.

Prazo da aplicação

Informe quantos meses o dinheiro ficará aplicado até o resgate ou vencimento. O prazo define a quantidade de períodos de capitalização e a alíquota de IR. Para fins desta ferramenta, 180 dias correspondem aproximadamente a seis meses, 360 dias a doze meses e assim por diante; a apuração real considera os dias corridos entre aplicação e resgate.

Taxa de custódia anual

A taxa de custódia é um custo cobrado pela B3 segundo regras próprias. O campo vem preenchido com 0,20% ao ano como referência geral, mas a cobrança pode ter isenções, faixas e particularidades conforme o título, o saldo e as regras vigentes. Ajuste o percentual se souber a condição aplicável ao investimento analisado.

Fórmula usada na projeção

Primeiro, a taxa anual bruta é convertida em taxa mensal equivalente. Se r é a taxa anual em formato decimal, a taxa mensal é i = (1 + r)^1/12 − 1. Com aporte inicial P e prazo de n meses, o valor bruto projetado é VB = P × (1 + i)ⁿ.

Para tornar o custo visível, a ferramenta aplica a taxa anual de custódia c de forma composta proporcional ao período: VLc = VB × (1 − c)^n/12. A diferença entre o valor bruto e esse valor é a estimativa de custódia. O rendimento tributável estimado é o valor após custódia menos o principal. Por fim, o IR é calculado sobre rendimento positivo, e o valor líquido é o montante após custódia menos esse imposto.

A tabela regressiva é aplicada aos rendimentos de aplicações financeiras de renda fixa. A calculadora usa meses como aproximação operacional: até 6 meses, 22,5%; de 7 a 12, 20%; de 13 a 24, 17,5%; acima de 24, 15%. Em uma operação concreta, poucos dias podem alterar a faixa aplicável. Há ainda IOF regressivo quando o resgate ocorre antes de 30 dias, encargo que esta ferramenta não calcula.

Como interpretar os custos do Tesouro Direto

Em especial, não confunda rentabilidade bruta com dinheiro disponível no resgate. A rentabilidade bruta mostra o efeito da taxa do título antes dos custos e tributos. O valor líquido, por outro lado, é a estimativa mais apropriada para planejamento, pois desconta os elementos selecionados. Mesmo assim, ele deve ser entendido como cenário e não como valor garantido em uma venda antecipada.

Três exemplos resolvidos

Exemplo 1: R$ 1.000,00 por 12 meses

Suponha aporte de R$ 1.000,00, taxa bruta anual de 10,00%, prazo de 12 meses e custódia de 0,20% ao ano. O valor bruto aproximado é R$ 1.100,00. Após custo de custódia próximo de R$ 2,20, o rendimento tributável estimado fica em R$ 97,80. Com IR de 20%, ou cerca de R$ 19,56, o valor líquido estimado é R$ 1.078,24.

Exemplo 2: R$ 5.000,00 por 24 meses

Considere R$ 5.000,00 a 11,00% ao ano, por 24 meses, com custódia de 0,20%. O valor bruto projetado fica próximo de R$ 6.160,50. Aplicando a custódia estimada, o saldo se aproxima de R$ 6.135,90. O ganho tributável é de aproximadamente R$ 1.135,90 e o IR de 17,5% é perto de R$ 198,78, resultando em cerca de R$ 5.937,12 líquidos.

Exemplo 3: R$ 10.000,00 por 36 meses

Em um cenário de R$ 10.000,00, taxa anual de 9,50%, prazo de 36 meses e custódia de 0,20%, o valor bruto estimado é R$ 13.129,00. Após a custódia projetada, o saldo é aproximadamente R$ 13.050,40. Como o prazo supera 720 dias, a alíquota é 15%; o imposto estimado sobre R$ 3.050,40 de rendimento é R$ 457,56, e o resultado líquido é próximo de R$ 12.592,84.

Base técnica e regras aplicáveis

Os títulos do Tesouro Direto são títulos públicos federais e suas características de remuneração, vencimento e negociação devem ser verificadas no ambiente oficial do programa antes da compra. A tributação de renda fixa segue a tabela regressiva prevista na legislação do Imposto de Renda. A B3 divulga a metodologia e as condições da taxa de custódia; entre as condições conhecidas estão regras específicas de isenção para determinados investimentos em Tesouro Selic, que não foram automatizadas neste simulador para evitar aplicar uma regra indevida ao seu caso.

Em títulos negociados antes do vencimento, a marcação a mercado é decisiva. A elevação das taxas de juros costuma reduzir o preço de títulos prefixados e IPCA+, enquanto a queda de taxas tende a elevar seus preços. Portanto, usar a taxa de compra para estimar o resgate antecipado não é tecnicamente suficiente. A projeção desta página é mais adequada como estimativa de manutenção até o horizonte planejado, não como cotação de venda diária.

Erros comuns ao simular o investimento

• Informar a taxa mensal no campo que pede taxa anual.
• Tratar uma expectativa de Selic futura como retorno garantido.
• Ignorar o IR e comparar apenas o valor bruto entre produtos.
• Esquecer que o IOF pode incidir em resgates realizados antes de 30 dias.
• Supor que um título IPCA+ sempre entregará a mesma taxa nominal anual.
• Desconsiderar a marcação a mercado ao planejar vender antes do vencimento.
• Aplicar uma isenção de custódia sem confirmar se ela é válida para o saldo e título escolhidos.

Limites do resultado apresentado

O cálculo não inclui aportes mensais, compra fracionada em datas diferentes, spread de compra e venda, taxa de administração, IOF, inflação efetivamente observada nem regras detalhadas de custódia. Também não calcula o preço unitário de um título, a quantidade de títulos adquirida ou a rentabilidade diária. A alíquota de IR é aproximada a partir de meses, enquanto o cálculo oficial usa o prazo em dias e os eventos efetivos da aplicação.

Para decidir investir, consulte a lâmina, as condições do título e os custos exibidos pela instituição financeira no momento da operação. Confira principalmente a data de vencimento, a possibilidade de resgate antecipado, a liquidez, o objetivo financeiro e o risco de precisar vender em um momento desfavorável. Uma simulação bem feita apoia o planejamento, mas não elimina os riscos próprios de cada prazo e modalidade.